해외선물 증거금 (마진) 증거금율 (마진율) 레버리지 (지레) 표 및 계산 방법 - CME NYMEX COMEX CBOT ICE EUREX SGX
해외선물 증거금은 정액제가 대부분 입니다. 선물 증거금이 정액제인 경우에는, 거래소에서 증거금액을 변경하거나 가격이 변동함에 따라 증거금율도 달라지게 됩니다. 정액제 증거금제도에서는 운영주체 (거래소)가 증거금액을 급격히 높이거나 낮춤으로써 시장의 흐름에 직접적으로 영향을 미치는 일이 수시로 일어납니다. 그런 측면에서 증거금율의 현황을 살피고 위험관리를 할 필요가 있습니다.
■ 증거금율이 5.0 퍼센트라면, 가격이 포지션과 같은 방향으로 5.0 퍼센트 움직이면, 증거금과 같은 금액의 차익이 발생합니다. 거꾸로, 가격이 포지션과 반대 방향으로 5.0 퍼센트 변동하면, 증거금이 모두 손실되는 것입니다. 증거금율이 낮을 수록 가격변동에 따른 위험이 높아지는 것입니다. 증거금율 (마진율)은 투자자금 운용과 투자전략 수립에 있어서 매우 중요한 요소 입니다.
■ 위 표의 [1%$] 란의 단위는 달러(USD)이고, 수치는 해당 품목 가격이 1% 움직일 때 그에 해당 하는 손익(USD)입니다. 예컨대, 금 [1%$]가 1500 이라면, 이는 금값이 1% 변동되면, 그에 따른 손익이 1500달러가 된다는 뜻입니다.
[1틱%] 란의 단위는 퍼센트(%)이고, 수치는 해당품목 가격이 1틱(최소변동단위) 움직일 때 증거금액(USD)의 몇 %가 움직이는가를 보여줍니다. 예컨대, [1틱%]가 1.0 이라면, 해당품목 가격이 1틱 움직이면 증거금액의 1% 만큼 손익이 발생하는 것이고, 100 틱이 움직이면 증거금액의 100% 만큼 손익이 발생하는 것입니다.
■ 해외선물 증거금율 (마진율) 및 레버리지 (지레) 계산 방법:
예 1) 금 선물 (CME COMEX: GC)의 거래 단위는 100 온스이고, 호가는 1 온스당 달러입니다. 현재 증거금이 5,000 달러 이고, 현재 가격이 1,500 달러이라면,
1) 증거금율 (마진율, 단위: %) = 증거금 ÷ 거래금액 x 100
= 증거금 5,000 달러 ÷ (100 온스 x 현재가 1,500 달러) x 100
= 5,000 ÷ (100 x 1,500) x 100
= 3.33 %
2) 지레 (레버리지, 단위: 배) = 100 ÷ 증거금율(마진율)
= 100 ÷ 3.33
= 30 배
예 2) 옥수수 선물 (CME CBOT: ZC)의 거래 단위는 5,000 부셜이고, 호가는 1 부셜당 센트입니다. 현재 증거금이 1,100 달러 이고, 현재 가격이 350 센트 이라면,
1) 증거금율 (마진율, 단위: %) = 증거금 ÷ 거래금액 x 100
= 증거금 1,100 달러 ÷ (5,000 부셜 x 현재가 350 센트 ÷ 100) x 100
= 1,100 ÷ (5,000 x 350 ÷ 100) x 100
= 6.29 %
계산에서 빨강색으로 표기한 ÷ 100 은 증거금 단위는 달러이고, 호가 단위는 센트이므로, 거래금액 단위를 증거금 단위와 같은 달러로 환산하기 위한 것입니다.
2) 지레 (레버리지, 단위: 배) = 100 ÷ 증거금율(마진율)
= 100 ÷ 6.29
= 16 배
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